云开体育

9 月底小米 17 系列发布，脑路清奇的背屏有计算不出不测养殖出酬酢媒体南北极分化的评价。本以为是小米灵机一动的花活，没猜度仅仅行业整活大赛的开胃菜。

一个月后，oppo 子品牌 realme 发布 GT8 系列，给镜头模组想象了 4 种不同的讳饰件组装有计算。

Realme GT8 系列的机械组装想象

忘我有偶，同期荣耀发布 robot phone，亦然在镜头模组作念著作，在手机里塞进了一个圆善的机械臂云台，极其炫酷。若是换成苹果发布，够库克说五遍" only Apple can do "，吹出至少十个微博热搜。

不外，robot phone 现在停留在看法阶段，官方口径是"来岁量产"。

荣耀 robot phone 想象看法

那里有个位数增长，那里就有改进。终局厂商的表情整活既是市集时势固化多年后，竞争尖锐化的体现，亦然终局与供应链语言权博弈之下的阶段性后果。

苹果也干了

这场整活大赛第一个交卷的选手，其实是苹果的 iPhone Air。

一样是在手机形态上作著作，iPhone Air 通过极致的零部件微型化与集成度，换来了近乎极限的粗鄙。代价是配置全面缩水，订价与纸面参数极不匹配。

固然 iPhone Air 多数被觉得是 Plus 系列的后任者，但其"嫡派支属"其实是年头低调发布的 iPhone 16e。

苹果临时上岗的机型一般都是带着任务来的，iPhone 16e 的定位是"自研工夫样板间"。由于搭载了苹果首款自研 5G基带芯片C1，iPhone 16e 自研零部件在BOM总资本的占比，达到了史上最高的 40%。

苹果三个机型自研零部件的 BOM 资本占比

行为交班东说念主，iPhone Air 不仅搭载了 C1 的迭代版 C1X，还集成了自研 Wi-Fi 芯片 N1，自研进程改进高。

不外，两者的市集定位总共相悖。iPhone 16e 首发价钱 4499 元，在苹果居品线里已算亲民，交班的 iPhone Air 反而成功提价到了 7999 元。

除了给自研有计算探路，"用配置换粗鄙"的 iPhone Air 可能还隐敝了苹果的另一层意图：试探耗尽市集对"外不雅溢价"的汲取进程。

永恒以来，苹果通过以 A 系列贬责和 iOS 系统为代表的软硬件各异化，和安卓阵营保持着居品体验上的结构性差距。iPhone 的市集份额从未超越 30%，却不错获取与份额不成比例的利润空间。

但曩昔几年，两边软硬件参数上的差距渐渐逍遥，维系 iPhone 利润空间的" iOS+8G>16G "叙事运行判辨。iPhone 17 系列的零部件换上了极为先进的安卓同款，等于苹果面临市集压力的叮咛举措。

这种情况下，安卓阵营里面居品同质化的问题扩张到了通盘智妙手机市集。中国厂商的诉求是高端化，苹果的诉求是保管 iPhone 的利润率，但两边的技能同归殊涂：探索新的各异化标的。

由此养殖出两条旅途：

一是寻找能被市集汲取的居品形态改进。iPhone Air 的粗鄙，小米 17 的背屏，看法阶段的 robot phone，都是通过新的居品想象想路，摸索新的溢价空间的方式。

只不外正面的屏幕和里面留给电板的空间都关乎基本功能体验，禁不起想象师乱搞，是以公共都心照不宣的在镜头模组上天马行空。

二是加强本人的垂直整合进程。能自研的自研，不可自研的纠合研发，目的都是掌捏中枢零部件的始创性，将其编削为居品层面的各异化。

曩昔几年，除了微博上挨次发起的自研大论争，"工夫品牌化"是市集最较着的特征。

从 vivo 的"蓝海电板"、一加的"冰川电板"，到荣耀的"青海湖电板"、小米的"金沙江电板"，背后其实都是一样的底层工夫：硅碳电板。

简直同期进行的折叠手机大战，搭钮成为火力最围聚的战区，OPPO 有"水点转轴"，华为有"水点搭钮"，小米有"龙骨转轴"。

无论是自研深切的扩大化，如故打着三山五岳旗子的零部件，都是智妙手机市集一个相对反常的趋势：品牌向供应商夺权。

联发科的启示

2013 年，时任联发科中国区总司理的吕向正汲取采访时暗意：越是纯属的产业则越强调产业单干的蹙迫性，智妙手机也不例外 [ 5 ] 。

虽说联发科亦然利益相干方，但吕向正所言也代表了其时业内的主流看法，参考同为耗尽电子赛说念的 PC 和功妙手机，均为制造业水平单干的代表。

大部分新工夫都会阅历"紧缺 - 纯属 - 饱胀"的周期。奉陪工夫途径敛迹，中枢工夫固化，工夫溢价渐渐消失，由供应商接办零部件的研发坐蓐，酿成所谓的"供应链纯属"。

这个时期，产业链会从垂直整合转向水平单干，终局厂商不再大包大揽，各个零部件的研发坐蓐由供应商承担。

功能机时间，联发科是水平单干的最大受益者。其"turn key"（交钥匙）有计算将多种类型芯片集成到一颗芯片上，配合开发平台，手机厂商只需要买联发科有计算，我方配上外壳和录像头，就不错坐蓐手机，让联发科成为了全球最大的半导体公司。

交钥匙有计算是产业水平单干到极致的产物，也一度是智妙手机的发展趋势。

2014 年的小米 4 发布会，雷军动情共享与富士康的战争心扉，向台下各家供应商高管逐个致谢，配合 PPT 上四大供应商 logo，场所温馨妥洽。

层级分明的供应商体系和纪律井然的单干是产业纯属的记号，致谢供应商亦然其时手机发布会的压轴节目。但高度的水平单干一样留有陷坑：居品的"界说权"实质上由供应商掌捏。

大部分耗尽电子居品都是"系统集成"的产物，即通过工夫耦合，将多个子系统集成起来协同使命，兑现特定的工夫想法。

PC 是最简便的系统集成，简便到只需要螺丝刀 ×1。由于 PC 的绽开和兼容，从主板插槽到螺丝接口都高度规范化，只需要买皆对应的零部件，就能组装一台电脑。

但赶巧因为规范和通用，导致 PC 的"界说权"和附加值实质上由英特尔、AMD、好意思光这些零部件供应商掌捏。因此梦想贵为全球最大的 PC 坐蓐商，市值只须英特尔的 10%、好意思光的 8%、AMD 的 4%。

手机的集成度和精密进程更高，早已脱离了 DIY 的限制。大飞机触及几十万个零部件的组装，是工夫含量最高的系统集成才智，因此波音不坐蓐包括发动机在内的任何中枢零部件，却鲜有竞争敌手。

联发科的交钥匙有计算，实质上等于由联发科完成了"系统集成"的样式，顺带拿走了手机的"界说权"，让手机厂商变成了字面意旨上的组装厂。

2018 年，还在锤子手机开垦的罗永浩出席直播行动，留住了一句足以载入中国手机产业史书的话：都是供应商供的，你装什么孙子呢。

这种抒发相对顶点，毕竟光刻机的零部件亦然供应商供的，但"界说权"的争夺确切是其时各路手机厂商的心头大患。

2019 年的 5G 手机首发大战，一度变成高通骁龙 X50 首发大战，无奈中国 5G 商用执照尚未发布，主战场迁徙到了欧洲。

比较首发高通的友商，选择自家 5G 基带的华为就异常安详。6 月工信部发布 5G 商用执照，8 月搭载自研巴龙 5000 的 Mate 20 X 5G 就上市了。

华为 Mate 20 X 5G

前有交钥匙有计算繁多的操心，后有苹果和华为榜样的力量，手机市集水平单干的趋势画上间断符，公共默契的重新运行垂直整合。

你全家都是组装厂

2009 年，库克在乔布斯养痾期曲折任临时 CEO，在赴任演讲上绝不掩饰地骄贵了对供应链的霸术："咱们肯定，咱们需要领有和罢休咱们制造的居品背后的主要工夫。"

次年，苹果自研 A4 芯片横空出世，供应链降生的库克运行入辖下手打造东说念主类有史以来领土最生动、纪律最森严的供应链帝国。

面临供应商，苹果既欣慰大大咧咧维持价值千万的竖立、手把手教育供应链新的坐蓐工夫，又选拔性"闭门觅句"，将芯片、操作系统等中枢工夫有计算紧紧锁在公司总部。

苹果不是垂直整合进程最高的手机品牌，但确定是对供应链掌控力度最深的品牌，其中枢在于对工夫有计算的"界说权"。

三星不错自行坐蓐包括贬责器、屏幕、内存、CIS 芯片在内的简直总共中枢零部件，但这些零部件需要外供，因此高度通用，反而有害于居品的各异化。

苹果不成功研发坐蓐零部件，而是建议工夫想法，用丰厚的订单和利润指引供应链军团研发坐蓐，工夫奉上马，竖立扶一程，产线不许给别东说念主用。这种作念法，等于所谓的"纠合研发"。

2022 年 3 月，苹果推出M1 Ultra芯片，这块芯片其实是两块M1 Max芯片"缝合"起来的。苹果在新闻稿里专诚用了一末节，教师了名为UltraFusion的"缝合工夫"。

确切的理工男营销

听起来像苹果的研发后果，但字据苹果和台积电的专利和论文，UltraFusion 其实源自台积电的 CoWoS Chiplet 封装有计算。苹果会字据台积电的工夫架构救济想象，台积电会依照苹果的参数量的更正有计算，这等于"纠合研发"。

用拼积木来形色，"都是供应商供的"不错相识为供应商提供规范化的积木块，终局厂商不错积木块拼成不同的物体。但无论终局厂商有若干奇想妙想，制品的形态无法脱离积木块的框架。

"纠合研发"则类似于由终局品牌先界说制品的最终形态，供应约定制具体的积木块有计算，由此酿成制品的各异化。

这个过程中，终局品牌会渐渐提升本人工夫有计算的比例，最终拿到零部件的"界说权"。

天然，"自研"也好，"纠合研发"也罢，不错等同于基金司理天天嚷嚷的"价值投资"，自研不代表参数一定更好，价值投资更是和居品事迹没少许关系。其内核在于终局品牌能否借由对供应链的掌控力，遁入同质化的居品竞争。

电子产业落魄游的关系，一般是谁市集围聚度高谁当爷。经过多年整合出清，手机市集被几大巨头分而治之，面临供应链的语言权也会客不雅上提升。

而恰正是因为平稳的市集时势和停滞的增长，倒逼终局厂商主不雅上向供应链夺权。从琳琅满目的纠合研发得手机形态的表情整活，都是通盘市集重新走向垂直整合的表征。

时于当天，能在发布会上抛头露脸的供应商，早已不是产业链上游引风吹火的变装，反而是被手机揍得最惨的相机品牌。

天然，你在夺权的时期苹果也没闲着。

iPhone 16e 的发布意味着苹果终于攻克了心弛神往的基带芯片。字据现在的爆料，后续居品 C2、C3 将别离在 2026 年和 2027 年出说念，徐徐完成对高通基带芯片的全面替代 [ 2 ] 。

与此同期，由三星代工的苹果自研 CIS 似乎插足坐蓐经过，用于替代合营多年的老战友索尼 [ 3 ] ；代号为 Proxima 的自研 Wi-Fi 芯片也曾现身 iPhone Air，替代的是通讯巨头博通 [ 2 ] 。

再加上更早之前越过三星、LG 自主开发 Micro-LED 面板的传说 [ 4 ] ，苹果的想法不错回首为两个特色：

一是供应商足下进程极高，如三星之于面板，高通之于基带；二是有计算通用性强，如索尼之于 CIS，博通之于 Wi-Fi 芯片。

总之，专挑最难啃的骨头咬。

虽说苹果前脚错失折叠屏市集，后脚折戟 Vision Pro，但苹果在供应链上的语言权，只怕远远比想象中强劲。

库克也许不是一位如乔布斯般的居品天才，但在供应链上挖护城河这件事，似乎也莫得东说念主比他更专科。

参考良友

[ 1 ]   富士康、英华达，雷军高度真贵，旺报

[ 2 ]  Apple Rumored to be Developing 7 In-House Chips，TrendForce

[ 3 ]  Samsung to form smartphone image sensor line in Austin for Apple, TheELEC

[ 4 ]  Apple to begin making in-house screens in 2024 in blow to Samsung, LG, The Strait Times

[ 5 ]   盗窟之王联发科悄然逆袭，中国经济和信息化

[ 6 ]   时光跳跃 30 年，标普前十大公司变迁启示录，点拾投资

[ 7 ]   中国智妙手机行业市集行情动态及发展趋向分析汇报，智研酌量

[ 8 ]  BoM Analysis for Apple iPhone 16e云开体育，Counterpoint Research